稳定币的本质是什么?一文了解稳定币本质

稳定币从本质上来说是一种具有“锚定”属性的加密货币,其目标是锚定某一链下资产,并与其保持相同的价值。为了保持价格稳定,稳定币可以由链下资产做抵押(即抵押稳定币),或采用某种算法在某个时间点调节供需关系(即算法稳定币)。

目前存在两种类型的稳定币,即中心化的稳定币和去中心化的稳定币。中心化稳定币通常有法币做抵押,法币抵押在链下银行账户中,作为链上通证的储备金。这通常需要对托管方有一定的信任,不过现在托管方通过Chainlink储备金证明等解决方案(后面会详述)确实在一定程度上提升了透明性。另外,中心化稳定币通常还可以用链上加密货币进行超额抵押,并需要保证充足的抵押率(比如要求用户的抵押资产价值超过贷款总值的150%)。而去中心化稳定币在设计上灵活性和透明度都更高,因为其不由任何一方控制,而且任何人都可以在链上审核协议的抵押率。

另外一种越来越受到大家认可的稳定币是央行数字货币(CBDC)。央行数字货币与中心化稳定币有一定相似之处,但不同点是它是由央行发行的,因此无须与链下银行账户的法币挂钩。央行数字货币是政府认可的法定货币,可用于个人间大额零售支付以及银行间批发支付。

稳定币如何运行?

主流稳定币采用了各种不同的锚定机制维持价值稳定。其中最常见的机制是抵押债仓(collateralized debt position)、套利以及弹性供应。

去中心化稳定币协议MakerDAO采取的方式是让用户将抵押物锁定在智能合约中。然后,智能合约会生成名为DAI的稳定币作为超额抵押债务,并且利率可以灵活调节。为了维持DAI与美元一比一的关系,MakerDAO智能合约会自动调节利率,促使借款人还清债务或借入更多稳定币。通过调节利率可以增加或减少DAI的总供应量,因此会影响DAI价格。供应量和利率较低时价值会上升,而供应量和利率较高时价值则会下降。

稳定币指数DeFiDollar采用的是套利机制。DeFiDollar包含DAI、USDC、USDT和sUSD等多个稳定币,以保持与美元同步。比如,如果其中一种储备稳定币(如USDT)的价格超过了1美元,而DUSD的指数价格低于1美元,那么智能合约将会将USDT卖出换成DUSD,以将DUSD价格重新拉回1美元。Chainlink预言机为DUSD智能合约提供了参考喂价,计算如何重新平衡稳定币指数。

以上的内容就是币圈子小编对于稳定币的本质是什么这一问题的具体阐述,希望大家能够一文了解稳定币本质。我们知道稳定币诞生的目的是为了解决数字货币与法定货币的冲突,还有流通的实效性问题,因为现在还是没有任何一个主流法币能够直接与数字货币进行兑换及交易。其实对于所有的稳定币协议来说,关于他们锚定资产的信息都是非常必要的,而一般的稳定币都是可以为协议提供数据基础架构的,以此来保障稳定币的安全性、可靠性和透明性,还能够并提升整个DeFi生态的可靠性。


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